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La crisis política castiga a España: el Ibex cae un 3% y la prima se dispara un 20%

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La crisis política castiga a España: el Ibex cae un 3% y la prima se dispara un 20%

La inestabilidad política que se ha desatado en Italia y España amenaza ya con dañar la recuperación económica y está lastrando los mercados

La tensión en los mercados periféricos es total con dos frentes de máxima gravedad abiertos: España Italia. No en vano, se trata de la cuarta y tercera economías de la Unión Europea y la inestabilidad política que se ha desatado en ambas amenaza con dañar la recuperación económica de la región. Un nuevo frente de incertidumbre que se está notando en las bolsas, pero sobre todo, en la renta fija, donde el riesgo soberano de ambos países se ha disparado.

Así, el Ibex 35 sigue en modo caída desde que el viernes el Partido Socialista presentó una moción de censura y acabó de una u otra manera con la legislatura y la estabilidad conseguida tras la aprobación del los Presupuestos justo el miércoles anterior. Y es que si prospera sacará a Mariano Rajoy de la Moncloa con el apoyo de los nacionalistas en un momento especialmente delicado con la crisis independentista de Cataluña en pleno apogeo y, si no prospera, Ciudadanos, que tras la sentencia de Gürtel ha roto con el Gobierno, provocará la convocatoria de elecciones anticipadas.

Un escenario de incertidumbre que no está gustando nada a los inversores, que han activado el modo ‘risk-off’ y están abandonando el mercado en favor de activos refugio. Hoy el selectivo se dejaba otro 3% a las 10:30 horas y perdía el nivel de los 9.500 puntos, con lo que acumula ya una caída superior al 6% en tres sesiones y se asoma a mínimos del año.

 

Eso mientras que el MIB italiano retrocedía más de un 3% y contagiaba al resto de plazas del Viejo Continente. El Cac 40 cedía más de un 2%, el Dax alemán otro tanto y el Eurostoxx 50 superaba ese porcentaje.

En cuanto al comportamiento por valores, la peor parte se la llevan los bancos. No en vano son los más expuestos a la deuda española e italiana, que se está viendo especialmente sacudida por la crisis política. Así, el Banco Santander se desploma más de un 6% hasta los 4,61 euros y lidera las caídas del Ibex, seguido de Sabadell que se hunde otro tanto, Bankia que retrocede un 4% y BBVA un 3,5%. Y es que las dos mayores entidades del país atesoran deuda española e italiana por unos 60.000 millones de euros cada una.

Y el mercado de deuda, justo, se está llevando la peor parte. Este martes el diferencial de la deuda española con la alemana se dispara más de un 25% y supera los 150 puntos básicos, su nivel más alto desde junio de 2016, con la rentabilidad exigida al bono a diez años en el 1,66%. De hecho, los inversores buscan refugio en el Bund alemán, cuyo interés se desploma un 42% hasta el 0,2%, el bono japonés, que retrocede un 15% hasta el 0,03% y el diez años británico, que baja un 15% hasta el 1,1%.

Mientras, la prima de riesgo italiana aumenta un 30% y se sitúa por encima de los 300 puntos básicos, la portuguesa un 20% por encima de los 200 puntos básicos y la francesa se contagia también con un fuerte repunte del 37% hasta los 43 puntos básicos. También en el papel a más corto plazo los nervios están a flor de piel y, de hecho, el bono a cinco años transalpino está viviendo su mayor subida desde 2011.

Tormenta política perfecta

No en vano, se empieza a formar en Europa la tormenta política perfecta. En la misma semana han coincidido la crisis política en el país ejemplo de la recuperación económica, España, con un nuevo incendio en Italia tras el acuerdo de los dos partidos euroescépticos para formar Gobierno y la intervención del presidente de la República para evitarlo.

De hecho, el veto de Sergio Mattarella al ministro de Economía que proponía el primer ministro elegido por La Liga y el Movimiento 5 EstrellasGiuseppe Conte con un plan para salir del euro, provocó la renuncia de Conte y la designación del ex directivo del FMI Carlo Cottarelli, para formar un gobierno técnico de transición antes de convocar unas nuevas elecciones generales previsiblemente en octubre. Sin embargo, el mercado descuenta que esta maniobra podría hacer que los populismos salieran reforzados.

Un miedo que se está trasladando también al mercado de divisas,donde el euro pierde otro 0,67% y cae hasta los 1,15 dólares, su nivel más bajo frente al billete verde desde julio de 2017.

 

 

F/elconfidencial
 
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